如何正确编制溢价发行和折价发行债券的会计分录？

在债券发行过程中，溢价和折价的会计处理体现了企业对资金成本与市场利率差异的调整。当债券票面利率与市场利率不匹配时，发行价格会偏离面值，形成利息调整科目，这种调整并非企业的损益，而是对利息费用的重新平衡。理解这一机制的关键在于掌握实际利率法与摊余成本的运用，以及不同发行方式下的分录逻辑。

对于溢价发行，债券价格高于面值的部分需通过利息调整科目逐步摊销。例如，某公司发行面值1000万元的债券，票面利率12%，市场利率10%，计算得发行价格为1075.8万元。此时会计分录为：
借：银行存款 10,757,960元
贷：应付债券——面值 10,000,000元
    应付债券——利息调整 757,960元。
溢价部分本质是提前收回未来多付的利息，后续需按实际利率法摊销：每期实际利息=摊余成本×市场利率，与票面利息的差额冲减利息调整。例如首期实际利息为1000万×10%=100万元，票面利息120万元，差额20万元计入利息调整的借方。

折价发行则相反，债券价格低于面值的差额需通过利息调整补足。例如票面利率12%但市场利率13%，债券发行价仅964.86万元。此时分录为：
借：银行存款 9,648,640元
  应付债券——利息调整 351,360元
贷：应付债券——面值 10,000,000元。
折价部分实质是补偿投资者因低票面利率产生的损失，每期实际利息=摊余成本×市场利率，例如首期实际利息为964.86万×13%≈125.4万元，票面利息120万元，差额5.4万元通过利息调整的贷方补足。

利息调整的摊销过程遵循以下规则：

1. 溢价摊销减少利息费用，会计分录中利息调整科目在借方；
2. 折价摊销增加利息费用，利息调整科目在贷方；
3. 摊销后的债券账面价值最终回归面值。

此外，发行过程中涉及的手续费需单独处理。例如支付承销商10万元手续费时，若债券用于经营，分录为：
借：财务费用 100,000元
贷：银行存款 100,000元。
若用于在建工程，则借记在建工程科目。

理解溢价与折价的本质后，可总结其核心逻辑：票面利率与市场利率的差异通过发行价格调整，利息调整科目在债券存续期内逐步摊销，使实际利息费用与市场真实资金成本匹配。这一机制确保了财务报表能准确反映企业的融资成本与负债结构。